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超短期债券基金_Ultra-Short Bond Fund

什么是超短期债券基金？​

超短期债券基金是一种仅投资于短期固定收益工具的债券基金。超短期债券基金会投资到期日在一年以内的工具。由于这些基金专注于短期债券，因此对利率的敏感性较低，因而具有较低的风险和总回报潜力。然而，这种策略通常提供比货币市场工具更高的收益，而价格波动低于典型的短期基金。

需要注意的是，像这种短期债券基金不应与做空债券的熊市债券基金或ETF混淆。

关键要点​

  • 超短期基金持有到期日在一年以内的短期固定收益证券。
  • 这些基金在投资风险较高的证券时通常更具灵活性，从而追求较高的收益。
  • 联邦存款保险公司（FDIC）不覆盖及不保证超短期债券基金。
  • 在高利率环境下，某些类型的超短期债券基金可能容易遭受损失。

理解超短期债券基金​

超短期债券基金相比长期债券投资，为投资者提供了更大的利率风险保护。由于这些基金的久期非常短，利率上升对其价值的影响小于中期或长期债券基金。

尽管这种策略对利率上升提供更多保护，但其通常承受的风险高于大多数货币市场工具。此外，存款证（CD）遵循严格的投资指导方针，但超短期债券基金的监管程度与普通固定收益基金相当。

超短期债券基金与其他低风险投资的比较​

超短期债券基金与其他风险相对较低的固定收益投资（例如货币市场基金和存款证）之间的区别非常重要。

例如，货币市场基金只能投资于由美国政府、美国企业及州和地方政府发行的高质量短期投资。而超短期基金则更具灵活性，通常通过投资于风险更高的证券追求更高收益。此外，超短期债券基金的净资产值（NAV）会波动。相比之下，货币市场基金则力求将NAV维持在每股1.00美元的稳定状态。货币市场基金还必须遵循严格的多样化和到期标准，而这些规定并不适用于超短期债券基金。

此外，联邦存款保险公司（FDIC）不覆盖或保证超短期债券基金。另一方面，存款证的保险额度为25万美元。FDIC对存款证的保障承诺本金及指定利率的回报，因为这些存款是由银行或储蓄机构持有的。此外，存款证通常提供比普通储蓄账户更好的利率。

提示： 持有较长平均到期日证券的超短期债券基金，其风险通常会高于持有较短平均到期日证券的基金，其他因素相同的情况下。

超短期债券基金的信用质量​

投资者应当研究超短期基金投资的证券类型，因为投资组合证券的信用评级下调或违约可能导致损失。然而，由于短期债券相对快速到期，超短期基金的信用风险相较于传统债券基金较低。如果基金主要投资于政府证券，则这一风险会进一步降低。

然而，投资者应注意那些投资于信用评级较低的公司债券、衍生证券或私募抵押贷款支持证券以寻求提高收益的超短期债券基金。这类基金通常面临较高的投资风险。像往常一样，任何承诺无风险获得更高潜在回报的投资都应保持怀疑态度。投资者可以通过阅读有关基金的所有可用信息，包括其招募说明书，来进一步了解超短期债券基金。

超短期债券基金与高利率​

在高利率环境下，某些类型的超短期债券基金可能更容易遭受损失。潜在投资者应研究基金的“久期”，这衡量了基金投资组合对利率波动的敏感度。

任何承诺在无额外风险情况下提供更高潜在回报的投资都应引起怀疑。投资者可以通过阅读有关基金的所有可用信息，包括其完整招募说明书，来进一步了解超短期债券基金。

超短期债券基金的实例​

以下是一些表现较好的超短期债券基金的简要清单：

  • SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
  • iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
  • VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
  • iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
  • SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)

参考文献​

No references found.